Não mais BPN, não mais

"Clientes do BPN: "Estejam tranquilos"" in Jornal de Negócios.

Seguramente uma das melhores taxas do momento: Super Depósito Banif@st do Banif

Na semana em que o Estado aumentou a limite garantido pelo Fundo Garantia de Depósitos de 25 000€ para 100 000€ (por cliente em cada banco), talvez o receio de deixar as suas poupanças num banco esteja finalmente mais diluído.
Se tem dinheiro para investir no depósito a prazo e está disposto a subscrever um serviço de banco online, o Banif tem neste momento uma das melhores ofertas. Particularmente se tiver pelo menos 2 500€ disponíveis. O Super Depósito oferece depósitos com maturidades desde os 45 até aos 365 dias e juros dos 5,5% aos 6,0% respectivamente (Taxa Anual Nominal Bruta - TANB). A taxa anualizada mais elevada é a que remunera um depósito a 120 dias: 6,75% (TANB).
Pessoalmente, atendendo ao ciclo de queda de taxas de juro interbancárias (Euribor, Libor) iniciado com o aval aos empréstimos bancários prestado de forma concertada pelos Estados das principais economias mundiais, recomendaria aproveitar a oferta nos prazos mais longos de modo a captar ainda o desfasamento entre a evolução da Euribor e as taxas de juro passivas a que alguns bancos ainda estão a remunerar os seus depositantes.

Caça aos depósitos leva taxas de juro passivas a superarem a Euribor: o exemplo do BPN

Retomando a senda pelo melhor depósito a prazo no mercado e seguindo as dicas de alguns comentadores, voltamos a abordar a oferta do BPN. Correntemente, destaca-se o depósito a prazo não promocional designado "DP Interactivo" que atinge a remuneração máxima de 6,0% brutos (4,8% líquidos de IRS) para os prazos acima de 91 dias e até 365. Note-se que a aplicação pode fazer-se a partir de 500€ para prazos até aos 181, exigindo-se um montante mínimo de 10 000€ para constituir um depósito a prazo a 365 com igual remuneração. Estas aplicações estão limitadas a 50 000€. Este produto é exclusivo para clientes que estejam inscritos e utilizem a plataforma internet do BPN.

Para capital novo na instituição é ainda possível contratar um "Depósito Exclusive" que remunera a partir de 6,5% brutos (5,2% líquidos de IRS) para montantes acima dos 100 000€.

Note-se que o BPN será um banco com um factor de risco acrescido, estando sobre apertada vigilância do Banco de Portugal e em pleno processo de reorganização. Em todo o caso, num cenário de agravamento da situação recordo que todos os depósitos se encontram garantidos pelo Fundo Garantia de Depósito até um montante de 25 000€.

Big Online oferece euribor menos 0,125 pontos em depósitos a seis meses (corrigido)

Se calhar já lhe passou pela cabeça colocar o dinheiro no colchão, hum?
Com tanto banco de credibilidade duvidosa e com tanta gente a falar em falências e em efeitos dominó... Então e a criminalidade, os assaltos a lojas e a lares? O risco está em todo o lado.
Se quer ter uma atitude prudente e afastar-se ao máximo do risco sem ter de recorrer a bolas de naftalina para evitar que a traça do colchão lhe coma o dinheiro, o melhor mesmo e escolher o mais simples e básico dos produtos de investimento que estão a remunerar acima da taxa de inflação: o depósito a prazo. E agradeça a conjuntura local que lhe permite (se for aforrador) arranjar com facilidade um depósito que remunera (um pouco) acima da taxa de inflação que é, imagine-se, a segunda mais baixa da zona euro (2,8%).
Onde colocar o dinheiro? É procurar. Hoje por exemplo, estive a actualizar informação sobre a oferta do Big Online. O depósito a seis meses para quem tem menos de 50.000€ para aplicar está a uma taxa, não promocional, interessante: euribor a seis meses menos um spread de 0,125%, ou seja, hoje por exemplo, está a remunerar 5,130% antes de imposto, ao ano (4,140% líquidos).
Para quem tem 50.000 € ou mais o Big Online oferece um simulador onde a taxa surge variável com o prazo contratado. Por exemplo, quem depositá-se hoje para levantar em Maio de 2009 (243 dias) seria remunerado a 5,330% antes de imposto, ao ano (4,264% líquidos).
Ainda há não muito tempo este banco praticava spreads bem mais altos penalizando as taxas de juro. Aliás, para prazos diferentes de seis meses os descontos à euribor praticados são mais elevados, atingindo o máximo nos depósitos a um mês onde subtraiem à euribor a um mês 0,75 pontos percentuais. Ainda assim, julgo que, fora depósitos promocionais, a oferta a seis meses aqui referenciada será bastante razoável. E, claro, já sabe, depósitos até 25.000€ estão garantidos pelo Banco de Portugal em caso de falência... algo que não se perspectiva, nem se conjectura quanto a esta insituição financeira, diga-se de passagem.

Alguém encontra outra oferta com ganhos mais do que marginais face a esta?
Continuemos as buscas.

P.S.: Outra característica favorável é a penalização dos juros em apenas 50% caso se proceda a um resgate antes do final do prazo.

A cada cliente a sua taxa de juro

Se pensa que apenas nas taxas de juro activas - as que remuneram os empréstimos que os bancos fazem aos seus cleintes - há discriminação de taxas cliente a cliente via spreads desengane-se. Em muitos casos as tabelas de taxas de juro servem só para despistar a concorrência e os clientes menos esclarecidos/mais acomodados.
É precisamente um exemplo de discriminação de clientes na banca de retalho generalista que se apresenta no Economia & Finanças no artigo "Caixa Azul - segmentação de clientes versão CGD"
que aqui destaco e sugiro.
Um excerto:

"Esta não é contudo a melhor taxa disponível online na CGD para depósitos a 180 dias. Entre as várias consequências da segmentação de clientes praticada por este banco está um depósito de 500 a 10000 euros, oferecido a clientes rotulados de Caixa Azul que remunera presentemente cerca de 4,2% líquidos (Caixazul Netpr@zo com emissões quizenais).
O que é preciso para se ser cliente Caixa Azul? O segredo parece ser a alma deste negócio. Se não tiver crédito a habitação, nem tiver o rótulo referido, o melhor mesmo é deslocar-se ao balcão em busca de uma história melhor do que a contada pela tabela de taxas de juro acima referida. Isso ou procurar melhor oferta que a há por aí."

Os pseudo depósitos a prazo

Sem tempo para mais deixo aqui uma sugestão de leitura para quem anda em busca de informação sobre depósitos a prazo e aplicações de baixo risco. Trata-se de uma peça publicada no JOrnal de Negócios a 1 de Agosto de 2008 sob o título: "Produtos estruturados - Não se deixe enganar pela publicidade".

Um excerto em jeito de aperitivo:

" (...) "Valor duplo", "duplo investimento" ou "super rendimento" são apenas alguns exemplos de expressões fáceis de entrar ao ouvido e ainda mais de agarrar a atenção de quem, confrontado com a necessidade de fazer render o seu dinheiro, procura novas soluções de investimento. São também estes os nomes de três produtos estruturados que fazem parte da actual oferta da banca tradicional. Mas, ao contrário do que o nome indicia, nenhum deles tem uma fórmula mágica.

O "Valor duplo multi-opção", do Millennium bcp, é um dos melhores exemplos de como os produtos estruturados podem ser uma rasteira para o seu dinheiro. Constituído em 50% por um depósito com uma taxa de juro fixa de 5% brutos no primeiro ano, e com os outros 50% aplicados num entre dez fundos de investimento do próprio banco, incluindo Planos Poupança Reforma (PPR), este produto pode levá-lo a incorrer em perdas. Isto porque, assumindo um investimento inicial de 5.000 euros e considerando a rendibilidade em 12 meses (-9,04%) do fundo Millennium Moderado (um dos menos negativos do leque de opções), o investidor pode chegar ao final de um ano com um saldo de 4.874 euros. Um prejuízo de 226 euros. (...)"

Caixa Aforro da CGD uma das melhores proposta do momento

Ponto prévio: abandonei a ideia de criar "A" lista dos melhores depósitos a prazo a cada momento. A opção será antes a de tentar escolher preferencialmente os produtos mais interessantes a cada momento e apresentar por aqui as suas características positivas e negativas.

Comecemos então por duas novidades, o Caixa Prémio e o Caixa Aforro da Caixa Geral de Depósitos. Neste primeiro de dois artigos centramo-nos no Caixa Aforro.

A CGD parece finalmente estar disposta a apresentar uma proposta interessante para a generalidade dos seus clientes e, particularmente interessante para quem por lá detem crédito à habitação. Diria mesmo que aproveitando a onda de descrédito via crescente desinteresse comercial dos certificados de aforro dinamizada pelo único accionista da CGD, esta apresenta um novo produto de aforro que pelas minhas contas supera ligeiramente a nova série dos Certificados de Aforro ultrapassando-os claramente no 4º e 5º ano.

Refiro-me ao Caixa Aforro que remunera depósitos com 80% da euribor a seis meses no primeiro ano (cerca de 3,65%), subindo progressivamente a taxa para 85% (cerca de 3,83%), 90% (cerca de 4,02%), 95% (cerca de 4,2%) e finalmente 105% (cerca de 4,56%) da euribor nos 2º, 3º, 4º e 5º e último ano deste produto.
Se, como disse, tiver crédito à habitação junto da CGD, os prémios duplicam traduzindo-se a remuneração final nos 90% (cerca de 4,02%), 100% (cerca de 4,38%), 110% (cerca de 4,75%) e 125% (cerca de 5,29%) da Euribor a 6 meses nos 2º, 3º, 4º e 5º e último ano deste produto. Neste último caso o produto da CGD fica seguramente entre as melhores aplicações de médio prazo disponíveis no mercado para o respectivo nível de risco. Note-se que as taxas de juro anuais apresentadas são aproximadas e sujeitas a oscilação em virtude de estarem indexadas à Euribor a seis meses.

Em termos de mobilização esta está isenta de penalização de for feita nos momentos de vencimento semestral de juros; com penalização total é possível a qualquer momento. Adicionalmente, disponibiliza-se a possibilidade de capitalizar os juros ou de os receber semestralmente, podendo o cliente alterar essa política a cada seis meses.
Na informação disponibilizada até ao momento não há referência quanto a montantes mínimos e máximos de subscrição.

Conclusão: ainda que não estejam disponibilizadas as recomendáveis fichas técnicas sobre este produto (não me atrevo a chamar ficha técnica à página de onde se retiraram os detalhes que nos levaram a este artigo), salvo erro grosseiro de enunciado ou de entendimento, este parece-me um produto interessante e competitivo. Seguramente entre os melhores disponibilizados e publicitados correntemente no mercado português para poupanças de médio prazo. Aliás, este não é o único promovido pela CGD a merecer atenção como veremos no próximo artigo sobre o Caixa Prémio.

A TANB não é de divulgação obrigatória?

Enquanto me entretenho a espreitar os sites na net dos vários bancos a operar em Portugal em busca das melhores taxas de juro de depósitos a prazo, vou acumulando casos atrás de casos de informações promocionais sobre produtos de aforro, desenhados para complicar ao máximo uma escolha informada por parte dos clientes.
Retenho-me no caso da Taxa Média Anual Nominal Bruta (e Líquida) desaparecida. Repetem-se o depósitos com taxas crescentes, alguns a remunerar uma miséria durante quase todo o período para no último mês "oferecerem" taxas a dois dígitos, sem que nem mesmo em letras pequenas surja em algum local a referência à taxa que permitiria ao cliente comparar produtos com maturidades/prazos diferentes. Tenho para mim que esta prática viola a regras estipuladas pelo Banco de Portugal e provavelmente por mais algum regulador nacional, contudo, subsíste publicada para quem quiser ver.
Querem exemplos? Espreitem este "Barclays Zoom 11%", um Depósito a 12 meses. Em termos líquidos, se não me falham as contas remunera ao ano, 3,13% (3,917% brutos). Uma taxa que a esta data, pelo menos o Banco Popular, o Big Online, e muito provavelmente, o Banco Best batem com facilidade.

O melhor depósito a prazo tradicional, não promocional é... (23JAN2008)

Lido há momentos no Diário Económico:

"(...)Depósitos a prazo: Investimento seguro
Os depósitos a prazo continuam a ser o veículo mais difundido para aplicar as poupanças. Esta apetência por produtos sem risco subsiste e dado o contexto actual é possível que venha a aumentar. São muitos os aforradores que optam por esta aplicação por ser um produto sem risco e que remunera as poupanças com uma taxa garantida, sabendo logo à entrada qual o rendimento que irá obter no final do prazo escolhido. Estão disponíveis em todos os bancos e as taxas oferecidas são muito semelhantes.(...)"

Viram as taxas de juro aqui já referidas para a CGD e para os Certificados de Aforro (CA), certo? Só por aí esta afirmação parece chocante, ainda que os CA não sejam um depósito a prazo "puro".
Mas comparem as taxas da CGD com as do Banco Português de Negócios (BPN). O BPN está a remunerar depósitos a prazo a três meses a uma taxa bruta anual de 3,25% a 4,75%, ao balcão, a partir de 500€. Na CGD obtem-se uma taxa anual bruta de 1,80% para depósitos acima dos 25.000€! Se só tem 500€ obtem 0,25%.
Adicionalmente, no BPN é possível obter, com pagamento semestral de juros, uma taxa anual bruta de 5,10% para depósitos com montantes iguais ou superiores a 2500€.
Ora comparem com os da CGD e depois digam-me se "as taxas oferecidas são muito semelhantes."
Até prova em contrário, neste momento, off line, o BPN tem a melhor proposta, consultável aqui. Isto sem prejuizo de amanhã o cenário mudar.
Continuarei a acompanhar as melhores taxas de juro do mercado. Nos próximos dias focarei a oferta da banca online e, naturalmente, continuarei o processo de percorrer todos os bancos com informação disponível com o objectivo de criar uma síntese mais fácil de gerir e manter actualizada.Bons negócios!

Caixa seguro 12%, um embuste?

Nesta página a Caixa Geral de Depósitos apresenta um investimento com rentabilidade atractiva. Remunera 12% no final do contrato. E chama-se precisamente Caixa Seguro 12%. Capital garantido com remuneração garantida de 12% no final do contrato. A mobilização tem penalizações a menos que as taxas de mercado (o que será exactamente isso?) se situem em algum momento durante o contrato abaixo dos 4,35%. O que como veremos é uma enoooorme vantagem... para o banco, particularmente se a taxa de juro de mercado começar a andar abixo da taxas de juro anualizada deste Caixa Seguro 12%.
Em nenhum sítio da página é apresentada a taxa anualizada bruta ou líquida, note-se. Informa-se "apenas" a duração do contrato: 3 anos.
Ou seja, para cada 100€ no final do contrato garantem-lhe 112€ o que depois de impostos (estou a presumir que a taxa seja bruta ainda que não seja evidente) fica em 109.6€. Mas... como é que eu compara isto com a taxa de juro dos outros depósitos se não tenho a taxa anualizada? Desconfio que o que a CGD faz nesta sua página vai contra todas as normas e regulamentos de publicidade a produtos fincnadeiros precisamente por não indicar alguma informação obrigatória como seja a Taxa Anualizada Efectiva Bruta, mas isso é questão para a CMVM e/ou para o Banco de Portugal. A mim cabe-me informar (porque me apetece) que a dita taxa é de aproximadamente 3,85%. O que dá líquidos de IRS, 3,10%.
Reparou como está bem abaixo daquele referencial de 4,35%? Ou seja, se por ventura ao longo dos 3 anos digamos que as taxas de juro descem para... 2% o cliente não terá vantagem absolutamente nenhuma em resgatar o investimento pois provavelmente, então sim, estará com o dinheiro investido num dos melhores produtos do mercado deste tipo.
Caro investidor, esqueça esta oferta da CGD, há hoje no mercado ofertas a taxa fixa bem melhores, e a taxa variável, incomensuravelmente mais interessantes, nem que sejam os já referidos certificados de aforro (considerando o tal prazo de 3 anos).
Infelizmente estes casos não ocorrem só com a CGD como, desconfio, veremos em artigos futuros.

Caixa Geral de Depósitos entre os bancos com as piores taxas de juro de depósitos a prazo

Sendo um dos bancos de referência e segundo alguns critérios a maior insituição financeira nacional é natural que comecemos por aqui a análise banco a banco em busca das melhores taxas de juro do mercado.
Nesta primeria passagem centrar-nos-emos nas taxas de juro passivas, as que remuneram os aforradores.
Como veremos por comparação com os restantes bancos a Caixa Geral de Depósitos destaca-se por oferecer uma das piores soluções para quem quer depositar dinheiro a prazo. A tabela das taxas de juro de depósitos a prazo deste banco não é actualizada desde Agosto de 2007 (verificado em 15 Janeiro de 2008) e, na melhor da hipóteses, oferece uma taxa de juro fixa de 3% (2,4% líquidos) exigindo para tal uma imobilização do capital por um período de 3 anos e efectuando pagamento semestral dos juros.
Para um depósito a prazo a 181 dias (seis meses) que usaremos como termo de comparação com outros bancos, a taxa oferecida é de 0,25% brutos para depósitos até 1250€, de 2% brutos para depósitos entre os 1250€ e os 20000€ e de 2,25% brutos para depósitos acima dos 20000€.
Garanto-vos que há no mercado neste momento ofertas para mais do dobro deste valor (banco online) e mesmo na banca tradicional há ofertas muito melhores como veremos.

Certificados de Aforro, o eterno refúgio

Posso estar enganado pois não tenho informação previlegiada mas os Certificados de Aforro (consulte aqui a descrição), actualmente geridos pelo Insituto de Gestão de Crédito Público e disponíveis para subscrição e movimentação online através do Aforronet, são um instrumento de poupança transversal a várias classes sociais portuguesas.
Num país onde é consensual uma predisposição para a aversão ao risco e onde as taxas de poupança mostram um país diferente da habitual litorização (mais uma adivinhação) os certificados de aforro continuam pujantes e entre a lista dos mais populares captadores de poupança recorrendo à ainda quase universal rede de retalho que são as estações dos CTT.
E esta preferência justifica-se. Em boa parte sim. A taxa de juro de referência para novas subscrições fixou-se me Janeiro nos 3,72% (2,976% líquidos) o que não sendo a melhor do mercado bate aos pontos (como veremos em artigos futuros) a sua concorrência natural: a banca de proximidade ou dita tradicional onde a poupança de faz olhos nos olhos aos balcão. Adicionalmente, a médio prazo, através dos prémios semestrais de permanência de 0,25% (0,2% líquidos) acabam por entrar na lista dos depósitos a prazo com melhores remunerações entre toda a oferta dispnível, incluindo a que se encontra só na banca online. De facto, actualmente, quem tenha certificados de aforro há pelo menos 4 anos e meio estará a usufruir de uma taxa bruta de 5,72%, líquida de 4,576%. Onde é que se encontra uma aplicação, possível a partir dos 2,5€ que remunere tão bem mesmo para estes prazos?
Uma nota final: para aplicações a curto prazo (menos de um ano) os certificados de aforo apresentam alguns inconvenientes. Poru m lado nos primeiros três meses é mobilização do dinheiro é impossível, por outro lado a taxa de juro não é concorrencial face a muitos depósitos disponíveis na banca online e mesmo face a alguns depósitos promocionais que se encontram em alguns bancos mais "agressivos". Para mais detalhes, continue a acompanhar os artigos que se seguem.

As melhores Taxas de Juro: Banco a Banco

Comecemos pelas taxas de juro passivas - as dos depósitos a prazo.
O objectivo final será o de chegar a uma cábula o mais abrangente possível com a oferta disponível no mercado português em cada banco. Centrar-me-ei nas taxas de juro dos depósitos a prazo tradicionais, sem produtos estruturados à mistura, procurando espreitar as comissões cobradas, condições de movimentação e subscrição e distinguindo o que é estrutural do que é apenas promocional.
O tempo é escasso e portanto vou analizar ao longo das próximas semanas a informação disponibilizada na internet por cada banco. No final criarei uma folha de resumo com as ligações fundamentais para a informação divulgada pelos bancos de modo a servir de cábula de investigação e instrumento de actualização regular das análises.
Espero que venha a ser útil para alguém!

Acompanhar as taxas de juro

Seja para credores, seja para aforradores, responder a esta pergunta é tarefa difícil, pelo menos em termos absolutos. A taxa de juro é o preço do dinheiro e como todos os preços está sujeita a negociação directa (onde comprador e vendedor discutem os termos) ou indirecta onde é a lei dos grande números, o mercado, que acabam por determinar esse mesmo preço.
Tendo frequentemente dificuldade em responder a esta pergunta que tantas vezes me colocam (talvez por ser economista) vou tentar por aqui acompanhar a evolução das taxas de juro praticadas no mercado português.
Para fazê-lo acompanherei a evolução das taxas de referência, tipicamente, no espaço Europeu estamos a falar da Euribor e os preçários disponibilizados pelos vários bancos tanto para concederem crédito quanto para remunerarem depósitos a prazo tradicionais.
Episodicamente terei testemunhos de negociações directas que poderão disponibilizar informação preciosa sobre o que se vai conseguindo negociar fora das tabelas. Para isso conto também com o contributo de eventuais leitores que aqui queiram deixar testemunho.
Segue então esta experiência! Mãos à obra!